指数平均数指标(Exponential Moving Average,EXPMA或EMA)

  • 更新时间: 2017-12-06
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1 什么是指数平均数指标

指数平均数指标也叫EXPMA指标,它也是一种趋向类指标,其构造原理是仍然对价格收盘价进行算术平均,并根据计算结果来进行分析,用于判断价格未来走势的变动趋势。

2 指数平均数指标的原理

与MACD指标、DMA指标相比,EXPMA指标由于其计算公式中着重考虑了价格当天(当期)行情的权重,因此指标自身的计算公式决定了作为一类趋势分析指标,它在使用中克服了MACD指标信号对于价格走势的滞后性。同时也在一定程度中消除了DMA指标在某些时候对于价格走势所产生的信号提前性,是一个非常有效的分析指标。

我们先来看一下EXPMA指标的计算公式,并以此对指标的特征作进一步的了解:

EXPMA=(当日或当期收盘价-上一日或上期EXPMA)/N+上一日或上期EXPMA,其中,首次上期EXPMA值为上一期收盘价,N为天数。

实际上,从EXPMA指标的构造原理和它的使用原则来看,这一指标更接近于均线指标,而且由于EXPMA指标通过对参数进行有效地设定,可以发挥出比均线指标更为直观和有用的信息。

指数平均数指标(Exponential Moving Average,EXPMA或EMA),by 5lulu.com

在技术分析软件中,EXPMA指标由三条线构成,价格K线、短期EXPMA线(以白色线条或其他稍浅色的线条表示)、长期EXPMA线(以黄色线条或其他稍深色的线条表示),EXPMA指标的坐标图上,纵坐标代表价格运行的价位,横坐标代表价格运行的时间,这一点也和均线指标保持了一致。

3 EXPMA指标应用原则

1.在上升行情中,K线、短期EXPMA线、长期EXPMA线从高到低依次排列时,视为多头特征;在下调行情中,长期EXPMA线、短期EXPMA线、K线从高到低依次排列时,视为空头特征。

2.当短期EXPMA线从下而上穿越长期EXPMA线时,一般视其为买入信号,此时短期EXPMA线对价格走势将起到助涨的作用。当短期EXPMA线从上而下穿越长期EXPMA线时,一般视其为卖出信号,此时长期EXPMA线对价格走势将起到助跌的作用。

3.一般来说,在多头市场中,K线在短期EXPMA线和长期EXPMA线上方运行,此时这两条线将对价格走势形成支撑。在一个明显的多头趋势中,价格将沿短期EXPMA线移动,价格反复的最低点将位于长期EXPMA线附近。相反地,在空头市场中,K线在短期EXPMA线和长期EXPMA线下方运行,此时这两条线将对价格走势形成压力。在一个明显的空头趋势中,价格也将沿短期EXPMA线移动,价格反复的最高点将位于长期EXPMA线附近。

4.一般来说,在多头趋势中,K线跌破短期EXPMA线,必将向长期EXPMA线靠拢,而长期EXPMA线将对价格走势起到较强的支撑作用。当价格跌破长期EXPMA线时,往往是绝好的买入时机。相反地,在空头趋势中,K线突破短期EXPMA线后,将有进一步向长期EXPMA线冲刺的希望,而长期EXPMA线对价格走势起到明显的阻力作用,当价格突破长期EXPMA线后,往往会形成一次回抽确认,而且第一次突破失败的概率较大,因此应视为一次绝好的卖出时机。

5.当价格K线在一个多头趋势中跌破短期EXPMA线,并继而跌破长期EXPMA线,而且使得短期EXPMA线开始转头向下运行,此时意味着多头趋势发生变化,应作止损处理。相反地,当价格K线在一个空头趋势中突破短期EXPMA线,并继而突破长期EXPMA线,而且使得短期EXPMA线开始转头向上运行,甚至突破长期EXPMA线,此时意味着空头趋势已经改变成多头趋势,应作补仓处理。

6.价格对于长期EXPMA线的突破次数越多越表明突破有效,第一次突破一般会以失败而告终;价格对于长期EXPMA线的突破时间越长越表明突破有效。一般来说,在长期EXPMA线被价格突破之后,需要2~3个交易日的时间来确认突破的有效性。

7.当短期EXPMA线向上交叉长期EXPMA线时,股价会先形成一个短暂的高点,然后微幅回档至长期EXPMA线附近,此时为最佳买入点;当短期EXPMA线向下交叉长期EXPMA线时,股价会先形成一个短暂的低点,然后微幅反弹至长期EXPMA线附近,此时为最佳卖出点。

4 如何活用EXPMA指标

在一般情况下,许多投资者均以KDJ指标和MACD指标作为买卖的重要指示,当大盘或个股的KDJ指标和当大盘或个股的KDJ指标和MACD指标在高位形成死叉后,他们通常会卖出。但是,由于市场的主力经常进行反向操作,所以常常导致"顶在顶上"和"底在底下"的情况发生,因此这种指标常常会失灵。

据于上述现象,许多投资者于是用移动平均线来作为买卖股票的主要依据,意思是:当月线指标(即5天均线、10天均线和20天均线)形成多头排列时,他们通常会买进。反之,当月线指标形成空头排列时,他们通常会卖出。但是,由于市场主力经常会进行反技术的操作,故意令股价连连破位,从而打穿上述均线,这样做会令很多人的筹码因此而脱手。

综上所述,为了克服上述缺点,我们在此介绍EXPMA指标,该指标的主要优势是:对移动平均线进行了取长补短,同时又具备了KDJ指标和MACD指标的"金叉"和"死叉"等功能。因此该指标具有较高的成功率和准确性,对于个股的抄底和逃顶提供了较好的点位,是投资者采用中短线决策的好帮手。

5 EXPMA指标图形特征

1. EXPMA指标由EXPMA1(白线)和EXPMA2(黄线)组成,当白线由下往上穿越黄线时,股价随后通常会不断上升,那么这两根线形成金叉之日便是买入良机。

2. 当一只个股的股价远离白线后,该股的股价随后很快便会回落,然后再沿着白线上移,可见白线是一大支撑点。

3. 同理,当白线由上往下击穿黄线时,股价往往已经发生转势,日后将会以下跌为主,则这两根线的交叉之日便是卖出时机。

6 EXPMA指标的注意要点

(一)EXPMA注意要点

1. 关于EXPMA指标的其他使用原则,可根据不同基期的指数参数设置来进一步总结。在目前众多的技术分析软件中,EXPMA指标参数默认为(5,10,20,60),客观讲有较高的使用价值。

2. EXPMA指标比较适合与SAR指标配合使用。

(二)EXPMA指标乖离注意要点

①、预测大盘指数的正确率要远远高于个股。

②、必须在日K线,周K线的EXPMA中三者(指数、快线、慢线)同时乖离时,正确率最高。

③、在K线图上三者(指数、快线、慢线)关系是:指数(股价)与快线的乖离,应大于快线与慢线的乖离。

④、成交量异常放大,指数(股价)连续冲高,加速到几乎呈90度角上行时。(就象跳高先助跑,再加速,然后一跃而上。)

⑤、乖离一般用于极端状况,即在市场情绪化时,日线,周线同时产生。大盘相对稳定,个股因股性不同,

其乖离程度应结合它原来运行中的弹性而定,超过10%以上就要注意了,领头羊在20%左右。

⑥、在出现上述情况时,冲高回落是必然的,绝对不要去搏傻。

(三)运用EXPMA指标注意事项

当第一条EXPMA线由下往上穿越第二条EXPMA线时,将对股价造成推升力道;当第一条EXPMA线由上往下穿越第二条EXPMA线时,将对股价造成推降的力道。

股价由下往上碰触EXPMA时,很容易遭遇大阻力回档;

股价由上往下碰触EXPMA时,很容易遭遇大支撑反弹;

当快线由下向上穿越慢线时,快线对股价有助涨作用;

当快线由上向下穿越慢线时,慢线对股价有助跌作用;

当快线向上交叉时,股价会先形成一个短暂的高点,然后微幅回档至慢线附近,此时为最佳买入点;

当快线向下交叉时,股价会先形成一个短暂的低点,然后微幅反弹至慢线附近,此时为最佳卖出点;

当股价瞬间行情波动过大时,应放弃使用EXPMA指标,改用CCI、ROC指标研判。

当指标快线和指标慢线之间的空档过大(两线位置相差太远)时,应当作好短线操作的思想准备,此时股价在突破快线后,往往会产生较大的向上或向下运动惯力,向慢线靠拢,此时后者往往起到决定性的支撑或阻挡作用。但这种情况需要时间验证,有效的突破应当以连续三天收盘价低于或高于快线为准。

该指标以交叉为主要讯号。该指标可以随股价的快速移动,立即调整方向,有效地解决讯号落后的问题,但该指标在盘整行情中不适用。

股价瞬间行情幅度过大时,使用EXPMA的交叉讯号,经常买在最高价或卖在最低价,此时可以将日线图转变成半小时或一小时图,这样就能够迅速抓住时效性。

7 EXPMA指标的分时图应用

操作时,一般进行大盘(个股)的趋势分析,遵循(由远及近、看长作短、小周期服从大周期、大形态影响小图形)的原则,先月线级别状态,次周线级别级别状态,再日线级别级别状态,而60分钟、30分钟、15分钟形态只为介入点,不做趋势分析的依据。如果短线甚至超短线交易时,就60分钟、30分钟、15分钟的技术形态至关重要,其中尤以60分钟图表兼具稳定性及迅捷性于一身,是承前启后的短线技术图表。

㈠、60分钟EXPMA指标应用

1、股价从阶段高位向下,经一轮完整的子浪调整,MACD出现底背离。K组合出现标志性K线. 此时应观察EXPMA指标状态。从指标上直观可看出股价、快速线和慢速线之间的相互运动关系,其使用方法与均线系统的使用方法类似,该指标在多头市场中成功率较高,可达85%以上,而在空头市场中应用此指标须注意防止多头陷阱,因其反应速度较慢,成功率约为65%。该指标用于中短线选股选时介入,具较高的参考价值。在60分钟图表中将修正KDJ指标的频繁波动,当股价从10小时线下向上时,在10小时线价位主动发起第一波攻击。股价上穿10小时线之后,此时KDJ将金叉但并非较佳的接入点,主力会展开短暂的回调震仓,只要股价不再下破10小时线,EXPMA指标多头向上,盘中就是加仓机会,即使主力凶悍的震仓会向下击穿10小时线,但MACD仍然向上或回调不死叉,只要股价迅速向上再次带量突破10小时线时,应集中全部资金满仓操作。

2、股价上穿l0线后,升势会快速展开,10小时线向上的角度越陡,股价上涨的力度越强,MACD的红柱出现高位峰,仓位较大获利丰厚的资金,可在MACD的红柱缩短,并伴随KDJ出现高位死叉时,部份离场进行战术撤退,不参与调整。

3、股价在10小时线上方不远处向下靠近10小时线,此时不管是平台整理,还是单边下跌,只要MACD没有出现顶背离,就在10小时线上档价位,用前期离场资金介入。最后的升势会在出现急速放量的标志性K线,或长上影线,或长阴线,股价上涨而MACD的峰位比前峰低(顶背离)时结束,EXPMA指标出现死叉时。此时,如果K线组合出现第二根K线的最高价,低于前一根K线的最高价,MACD的红柱第一次缩短,立刻在第一时间内向买三或更低价派发,清仓离场。

4、股价在高位第一次向下跌破10小时线时,绝对不能买入该股票。

㈡、30分钟EXPMA指标应用

在下跌行情的末期阶段,价格在远离快线后回复到快线附近,并突破快线,向上小幅运行,此时慢线将起到一定的压制作用,使得价格再度回落到快线附近的位置,此时如果SAR指标已经翻红,表明价格的短期运动将有可能突破慢线的压制,进行上涨,此时应为买入时机。

在一次阶段性上涨行情的末期,30分钟EXPMA指标中股价、快线、慢线仍然处于多头排列,但股价有向下突破快线的可能,第一次突破该线后价格可能会重新回抽确认,甚至重新站于该线之上,使三条线仍然呈顺序的多头排列,但如果SAR指标已经翻绿,预示着价格上涨无力,不能在快线之上长期站稳,此时应当作卖出操作。

运用这两个指标进行综合判断时应注意:当价格站于EXPMA指标两条线的上方,且快线和慢线粘合,如果SAR指标呈多头状态,表现出的上涨态势最为明显,相反,如果股价处于快线和慢线下方,且快线向上而穿破慢线,SAR指标翻绿,表明空头力量强,应该作止损操作。

8 EXPMA指标的市场意义

1. 该指标一般为中短线选股指标,比较符合以中短线为主的投资者,据此信号买入者均有获利机会,但对中线投资者来说,其参考意义似乎更大,主要是因为该指标稳定性大,波动性小。

2. 若白线和黄线始终保持距离地上行,则说明该股后市将继续看好,每次股价回落至白线附近,只要不击穿黄线,则这种回落现象便是良好的买入时机。

3、对于卖出时机而言,还是不要以EXPMA指标形成死叉为根据,因为该指标有一定的滞后性,可以超级短线指标为依据,一旦某只个股形成死叉时,则是中线离场信号。

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